OPM（用別人的錢）是什麼？
風險提醒
本詞條涉及較高風險的借貸方式，請務必仔細評估後再做決定。
OPM（Other People's Money）指以貸款等外部資金進行投資或經營，保留自有資金的策略。核心是借入成本低於資金運用報酬時，用別人的錢放大成果。
定義：OPM 是用借來的錢（貸款、融資）投資或經營，保留自有資金彈性的財務策略。
重點整理
- OPM = Other People's Money，用別人的錢
- 前提：資金運用報酬率 > 借款利率
- 好處：保留自有現金的流動性與機動性
- 企業幾乎都用 OPM：發債、貸款、融資
- 風險：報酬不如預期時，利息照付，虧損放大
詳細說明
為什麼企業和富人都用 OPM？
Apple 帳上有數千億美元現金，仍然發債借錢。原因很簡單：借款利率 3%，把自己的現金拿去運用能賺更多，何必動用自己的錢？個人版的 OPM 也一樣：房貸利率 2.2%，如果你的資金有 5% 的穩定用途，借越久越划算。
OPM 的界線
OPM 不是鼓勵無腦借錢。它成立的前提是：(1) 借款利率夠低、(2) 資金用途的報酬穩定高於利率、(3) 月付金在現金流可承受範圍內。三者缺一，OPM 就變成賭博。
延伸閱讀
範例
老王有 300 萬現金想開店。方案 A：全用自己的錢，開店後手上零現金，遇到淡季只能硬撐。方案 B：貸款 200 萬（年息 4%，年利息 8 萬）+ 自有 100 萬，手上留 200 萬緩衝。若店每年淨賺 60 萬，方案 B 付完利息仍賺 52 萬，且手上始終有 200 萬應對突發狀況。
常見誤區
誤區：用別人的錢就是無本生意
解答：借來的錢要還本付息。OPM 降低的是「自有資金的佔用」，不是風險。經營失敗時債務不會消失。
誤區：利率低就該盡量多借
解答：借款額度應由現金流承受能力決定，不是由利率決定。月付金超過收入 1/3 就進入危險區。