質押借款是什麼？
風險提醒
本詞條涉及較高風險的借貸方式，請務必仔細評估後再做決定。
質押借款是以股票、基金、保單等有價資產作為擔保取得的貸款，資產不必賣出、繼續持有並產生報酬，借款人取得現金週轉。
定義：質押借款是以有價證券或保單等資產設定質權作擔保，不出售資產即可取得資金的貸款方式。
重點整理
- 常見標的：上市股票、基金、儲蓄型保單（保單借款）
- 資產不用賣：繼續領股息、參與增值
- 成數：股票通常可借市值 5-6 成，保單可借保價金 7-9 成
- 風險：股價下跌觸及維持率，會被要求補擔保或斷頭
- 保單借款最簡單：憑保價金借款，不需審核、隨借隨還
詳細說明
為什麼不直接賣資產？
賣出等於結束這筆投資：失去未來增值、股息，還可能產生稅負或賣在低點。質押讓你「魚與熊掌」：資產續持有，同時取得現金。這是 Buy Borrow Die 策略的執行工具，也是企業主常用的週轉手段。
風險在哪裡？
質押的致命傷是「維持率」：股票質押後若股價大跌，擔保價值不足，銀行會要求限期補錢或補股票，否則強制賣出（斷頭）——而斷頭永遠發生在最差的價格。相對地，保單借款以保價金為基礎，不會有斷頭問題，是最穩的質押形式。
延伸閱讀
範例
王太太持有 300 萬的儲蓄險（保價金 250 萬），臨時需要 100 萬裝修。保單借款：可借約 200 萬額度內的 100 萬，利率約 4-6%，隨借隨還、不需審核不上聯徵。保單效力不變、繼續累積。相比解約（可能虧本金＋失去保障）或信貸（要審核＋上聯徵），保單借款常是最被低估的週轉工具。
常見誤區
誤區：質押借款等於賣掉資產
解答：不是。資產所有權還是你的，股息、增值照領，只是設定擔保。清償後質權塗銷，完全恢復。
誤區：保單借款會讓保障消失
解答：保單效力不受影響，但未還的借款本息會從理賠金或滿期金中扣除。借款超過保價金一定比例未處理，保單才可能停效。